大爆發：兩款新冠mRNA疫苗銷量擠進全球top5

　　隨著全球藥企陸續披露2021年半年報，營收情況和暢銷藥種類的排名也相應發生變化。

　　按照藥企總營收進行排序，全球營收Top 15的藥企依次是：強生、羅氏、輝瑞、拜耳、艾伯維、諾華、百時美施貴寶、默沙東、葛蘭素史克、賽諾菲、武田、阿斯利康、禮來、吉利德、安進。其中從營收增速上來看，輝瑞增速位居第一，近70%，其次是阿斯利康為23%、禮來為19%、吉利德為18%、強生為17%、GSK為15%、默沙東和艾伯維為12%；營收增速最緩慢的三家企業分別為安進0.5%、賽諾菲0.9%和拜耳1.2%。

　　按照制藥板塊業務總營收進行排名：輝瑞、艾伯維、諾華位列三甲，分別為335億美元、267億美元、254億美元；其中，輝瑞重回全球第一，主要得益于新冠疫苗銷售的增長。位列第4---15位依次為：強生（248）、羅氏（239）、BMS(228)、默沙東（192）、武田（157）、賽諾菲（156）、阿斯利康（155）、禮來（135）、吉利德（126）、安進（124）、葛蘭素史克(113)、拜耳（105）（括弧中單位：億美元）。

　　按照藥物銷量計算，暢銷藥Top 10依次是：BTN162b2、Humira、Keytruda、Revlimid、Spikevax（mRNA-1273）、Eliquis、Imbruvica、Stelara、Opdivo、Biktarvy。

　　No.1 2021 H1全球藥企營收TOP 15

　　備注：市值收集時間為2021年8月5日

　　01

　　強生：上半年全球總收入456.33億美元，同比增長16.9%，位居第一；制藥板塊依舊是主要來源，上半年收入247.98億美元，同比增長13.3%。制藥板塊營收入中占比最大的藥物分別是：STELARA 44.22億美元，DARZALEX 27.98億美元，IMBRUVICA22.41億美元，INVEGA SUSTENNA/XEPLION/INVEGA TRINZA/TREVICTA 19.89億美元，TREMFYA8.97億美元，ERLEADA5.63億美元；其中，新冠疫苗2.64億美元。

　　02

　　羅氏：上半年全球總收入307億瑞士法郎（338.47億美元），同比增長8%（按CER計算，下同），其中制藥業務收入217億瑞士法郎（239.24億美元），同比下降3%；診斷業務收入90億瑞士法郎（99.32億美元），同比增長51%，業績增長主要得益于COVID-19相關診斷板塊產品銷量的提升。羅氏上半年中國區制藥業務收入達到17億瑞士法郎（121.27億人民幣），診斷業務收入為12.2億瑞士法郎（87.03億人民幣），合計占到其全球總收入的9.5%。

　　03

　　輝瑞：上半年總收入335億美元，同比增長68%，呈現爆發性增長，位居全球第三；制藥模塊收入335億美元，重回top 1。其中，疫苗板塊（以新冠疫苗BNT162b2、13價肺炎疫苗為主）上半年營收141億美元，抗腫瘤板塊上半年營收60億美元。BNT162b2可能即將超越Humira成為史上銷售額最高的藥物。

　　04

　　拜耳：上半年總收入231.82億歐元（274.33億美元），同比增長1.24%；第二季度營收108.54億歐元（128.44億美元），同比增長8.0%。拜耳的業務模塊主要包括作物科學、制藥和消費者健康三個模塊，其中制藥業務上半年總收入88.59億歐元（104.83億美元），同比增長3.8%，約占整體營收的38.21%。未來將重點布局細胞與基因治療領域。

　　05

　　艾伯維：排名第5，2021上半年總營收達到268.94億美元，同比增長12%，有5大業務板塊組成，分別為：自身免疫業務收入118.64億美元，占比44%；血液腫瘤業務34.89億美元，神經疾病業務27.07億美元，醫美業務25.75億美元和眼科業務17.36億美元。

　　06

　　諾華：上半年營收253.67億美元，同比增長7%，凈利潤49.54億美元，同比增長23%。上半年在中國區累計收入15.55億美元。創新藥物是諾華營收的重點，銷售額增長主要依賴于風濕免疫科重磅炸彈Cosentyx（司庫奇尤單抗）、心衰新藥Entresto（沙庫巴曲纈沙坦）、基因療法Zolgensma。

　　07

　　百時美施貴寶（BMS）：上半年總收入227.76億美元，同比增長9%；其中Q2營收117.03億美元，同比增長16%。來那度胺是目前BMS銷售額最高的產品，上半年銷售收入為61.46億美元，同比增長6%；抗凝藥物阿哌沙班上半年實現了56.78億美元的營收，同比增長18%，是BMS“重磅炸彈”中增速最快的產品。

　　08

　　默沙東：上半年總收入220.29億美元，同比增長12%；第二季度營收約114.02億美元，同比增長22%。其中制藥模塊上半年營收192.18億美元，同比增長12%。目前營收主要依靠抗腫瘤產品和疫苗，最核心的產品為Keytruda，奧拉帕利和甲磺酸侖伐替尼分別是與其他公司聯合推廣的藥物。

　　09

　　葛蘭素史克（GSK）：上半年全球總收入219.9億美元，同比增長15%；其中第二季度營收約111.22億美元，同比增長6%。其腫瘤板塊同比增長了+69%（按CER），其中尼拉帕利銷售額為9800萬英鎊，按CER增長38%；BCMA靶向療法Blenrep在去年8月獲批后今年Q2銷售額達到了2.14億英鎊，增長34%；然而，腫瘤領域也不全是好消息，宣布停止其第二階段的Moonstone研究。

　　10

　　賽諾菲：上半年總營收共計173億歐元（約205.7億美元），同比增長0.9%。主要業務收入來自制藥、疫苗和消費者保健業務。其中，制藥業務上半年收入為132億歐元（約156.9億美元）、疫苗業務收入為19.4億歐元（約23億美元）、消費者保健業務收入為22億歐元（約26.1億美元）。

　　11

　　武田：是亞洲銷售業績最大的跨國生物制藥公司，2020年4月至2021年3月，公司的全年報告收入為31978億日元（約合289億美元），同比下降2.8%，主要是因為受到了外匯和資產剝離的影響，但是武田14個全球品牌產品的業績同比增長 16 %；其中，ENTYVIO ?（維得利珠單抗）的收入達到4293億日元（約38.8億美元），同比增長26.2％；TAKHZYRO ?（拉那利尤單抗）的收入為867億日元（約7.8億美元），同比增長30.0％，免疫球蛋白產品收入為3349億日元（約30.3億美元）同比增長15.7％。以上表格則是按2021年1月至2021年6月，對比上年同一時段計算所得。

　　12

　　阿斯利康：上半年總營收155.4億美元，同比增長23%；其中新冠疫苗貢獻11.7億美元，目前市值1881億美元；中國區收入32.09億美元，同比增長21%，占阿斯利康總收入21%。三大產品泰瑞沙、度伐利尤單抗和奧拉帕利都保持了兩位數的快速增長。

　　13

　　禮來：上半年總收入達到135.46億美元，同比增長19%；如果扣除新冠病毒中和抗體的9.59億美元收入，上半年同比增幅為11%。從具體上市產品上看，糖尿病藥物Trulicity和Jardiance，自身免疫藥物Taltz和Olumiant, 癌癥藥物Verzenio、Tyvyt、Retevmo和Cyramza，中樞神經藥物Emgality等9款產品的收入占到禮來總收入的50%以上。

　　14

　　吉利德：上半年營業126.40億美元，同比增長18.23%，實現扭虧為盈；營收增長的主要原因是Veklury(瑞德西韋)、Biktarvy以及丙型肝炎病毒(HCV)產品需求增加。

　　15

　　安進：上半年營收124.27，同比增長0.49%。全球銷售額的增長得益于骨質疏松藥Prolia（denosumab）、降脂藥Repatha（evolocumab）和生物類似物 MVASI（貝伐珠單抗）、 KANJINTI（曲妥珠單抗），以及阿達木單抗的銷量增長。

　　No.2 2021 H1全球暢銷藥TOP 10

　　1、BNT162b2（tozinameran）：輝瑞/BioNtech的新冠mRNA疫苗上半年銷售額113億美元，全年銷售預期上調到335億美元，超越Humira登頂已無懸念。由于BNT162b2對不同年齡及合并癥人群均能提供高效保護，效率高達95%，可能會成為國內首個獲批的mRNA疫苗。

　　2、Humira（adalimumab）：艾伯維/衛材用于抗炎的Humira的上半年營收達到99億美元，其中美國市場營收同比增長7%，國際市場營收同比下滑12.6%。它是全球第一個獲批的抗腫瘤壞死因子α（TNF-α）藥物，也是全球最暢銷的抗炎藥，目前獲批的適應癥包括：中重度類風濕關節炎（成人）、中重度多關節型幼年特發性關節炎（兒童，≥2歲）、銀屑病關節炎（成人）、強直性脊柱炎（成人）、中重度化膿性汗腺炎（≥12歲人群）、中重度克羅恩病（成人，≥6歲兒童）、中重度潰瘍性結腸炎（成人，≥5歲兒童）、中重度慢性斑塊型銀屑病（成人），非感染性葡萄膜炎、后葡萄膜炎或全葡萄膜炎（成人，≥2歲兒童）。

　　3、Keytruda（pembrolizumab）：默沙東的Keytruda的上半年銷售收入為80.76億美元，較去年同期增長23%。Keytruda屬于PD-1抑制劑，目前已在全球獲批近30個適應癥，囊括一線、二線及多線治療。

　　4、Revlimid（來那度胺）：免疫調節劑Revlimid為BMS當前最重磅產品，是目前治療多發性骨髓瘤的一線藥物，上半年銷售收入為61.46億美元，2020年該產品全年銷售收入達到了121.06億美元的新高度，以當前趨勢來看，2021年Revlimid或將再創新高。

　　5、Spikevax（mRNA-1273）：目前，Moderna的市值已經達到1671.40億美元，超過安進和BMS；旗下mRNA-1273新冠疫苗擠進全球暢銷藥前五，上半年銷售額約59億美元。

　　6、Eliquis（阿哌沙班）：重磅產品抗凝藥物Eliquis實現了56.78億美元的營收，同比增長18%。2020年該產品全球銷售額達到91億美元，2021年預計將躋身百億藥品之列。

　　7、Imbruvica（ibrutinib）：是全球第一個布魯頓酪氨酸激酶(BTK)不可逆抑制劑，通過抑制腫瘤細胞復制和轉移所需的BTK發揮抗癌作用。在美國，迄今已收獲FDA批準的7個適應癥。在腫瘤領域，BTK抑制劑Imbruvica的市場優勢地位未被撼動，仍保持持續增長的態勢。其中艾伯維上半年收入26.49億美元，強生上半年收入22.41億美元。

　　8、Stelara（烏司奴單抗）：屬于全人源“雙靶向”白細胞介素12（IL-12）和白細胞介素23（IL-23）抑制劑，2021年的市場表現依舊亮眼，特別是在克羅恩病和潰瘍性結腸炎中的優勢地位，推動了同比增長25.8%，達到44.22億美元。

　　9、Opdivo（nivolumab）：在腫瘤學方面，“O藥”Opdivo2020年受疫情銷售收入首次下滑，而今年隨著市場的復蘇顯然已經逐漸“恢復元氣”，上半年營收超過41億美元。

　　10、Biktarvy（比克恩丙諾，必妥維）：隨著2018年Biktarvy的橫空出世，一躍成為“HIV藥王”，根據吉利德2021年上半年財報顯示，必妥維仍舊保持著高增長率，就目前來看還沒有同領域藥物能夠撼動其地位。

　　總結

　　從藥企營收排名來看，整體受到疫情影響較大，特別是涉及到新冠疫苗和疫情相關診斷類器械的公司營收增長較快；從暢銷藥來看，兩款mRNA疫苗BNT162b2和Spikevax銷量爆發，預計2021年年底將與治療自免免疫性疾病的Humira、降血脂的Liptor、抗丙肝的Harvoni和Sovaldi，抗腫瘤的Keytruda、Revlimid和Imbruvica，抗凝血的Eliquis，一起挺進百億美元市場。